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资本市场牵动千家万户,保护中小投资者合法权益是重中之重。中国证监会近日发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》(以下简称《若干意见》)。资本市场投资者保护领域综合性政策文件为中小投资者保护提供了新的行动指南。
加强投资者保护是资本市场监管的长期主题,也是推动资本市场高质量发展的重要内容。党中央、国务院高度重视。 2024年9月召开的中央政治局主席团会议明确提出“研究出台保护中小创业的政策措施”党的二十届三中全会强调“完善投资者保护机制”;《国务院关于加强监管防范风险促进资本市场高质量发展的若干意见》明确提出“要始终贯彻金融为民理念,突出以人民为中心的导向,更加切实保护投资者特别是中小投资者更好权益,帮助更好满足财富管理需求。”
为贯彻落实党中央、国务院关于保护资本市场投资者的一系列决策部署,出台了《若干意见》。证监会主席吴清近日在2025年金融街论坛年会上表示,“一些意见”重点是加强发行中投资者保护e、上市、退市等流程,营造公平交易环境,提高行业机构客户服务水平,推动证券期货纠纷差异化解决机制建设。
在发布上市过程中,我们会直接讨论“思考新产品”的风险。针对新股发行定价机制不合理、锁定期短等易损害中小投资者利益的问题,《若干意见》建议优化新股定价机制,研究试点提高询价机构配置比例。同时,明确禁止承销、保荐等机构将发行费用与上市结果挂钩,从源头上引导合理定价,鼓励长期投资。
在交易管理过程中,维护了市场的公平性。该“证书《意见》指出,加强融资融券业务监管,提高透明度标准和程序化交易监管,严格禁止券商机构为个人投资者提供特殊便利,确保所有市场参与者在同一规则下竞争。
在信息披露方面,提高披露质量。针对中小投资者信息匮乏的问题,《若干意见》要求严格执行简明、清晰、易懂的信息披露要求,完善招股说明书信息披露指引,加大对首次公开发行股票项目涉及的保荐人、律师事务所、会计账务的检查监督力度,实现全范围连续推介。
严厉打击损害中小投资者利益的违法行为 严查严查严厉打击欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场、减持股份、短线交易、利用自媒体传播虚假信息等违法行为。违法行为往往是中小投资者权益受损的根源。加大打击力度,可以强化制度瓦解,防止“割韭菜”。
爆仓是中小投资者容易遭受损失的领域之一。对于存在严重违法行为并被迫退出的公司,投资者与上市公司之间的矛盾和纠纷将会更加尖锐。 《若干意见》将进一步完善拆迁过程中妈妈的保护机制。
《若干意见》明确,因重大违法行为被强制拆除的,相关主体必须依法赔偿投资者损失;鼓励公司主动退市提供现金操作和其他保护措施;配合人民法院加大安全纠纷特别代表审判制度的适用力度,更好发挥特别代表集约化解纠纷的制度功能;更好发挥先行补偿制度作用,引导和鼓励相关主体及时有效地对投资者进行补偿;支持投资者保护机构受理上市公司破产破产、破产清算等程序中的民事赔偿请求,代表和支持中小投资者维护自身权益。
中国人民大学法学院教授、商法研究所所长刘俊海表示,必须严格把资本市场的改革发展稳定作为投资者权益和国际资本市场的基本要素。埃雷斯特斯。 “多项意见”的发布对于投资者友好市场的发展具有重要意义。 (记者
祝惠春)
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